▸ 2026年以来，全球智能算力进入指数级扩张期
出处2026年以来，全球智能算力进入指数级扩张期，主要云厂商（Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle等）大幅增加AI基础设施投入。
▸ 主要云厂商如Microsoft、Amazon、Google等大幅增加AI基础设施投入
出处2026年以来，全球智能算力进入指数级扩张期，主要云厂商（Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle等）大幅增加AI基础设施投入。
▸ 机柜功耗从“10KW”跃迁至“600KW乃至MW级别”
出处庞大的算力需求驱动机柜的功耗正从“10KW”向“600KW乃至MW级别”的跃迁，以英伟达最新旗舰为例，其Rubin Ultra NVL576机柜设计功耗已飙升至660千瓦，较Blackwell时代增长超过5倍，较Hopper时代增长超过20倍，后续Feynman更将进入兆瓦级时代，与此同时，机柜级BBU也因功耗飙升从选配变为标配，带动上游电芯需求暴涨，2026上半年全球BBU电芯出货量约2.76亿颗。
▸ 英伟达Rubin Ultra NVL576机柜设计功耗达660千瓦
出处庞大的算力需求驱动机柜的功耗正从“10KW”向“600KW乃至MW级别”的跃迁，以英伟达最新旗舰为例，其Rubin Ultra NVL576机柜设计功耗已飙升至660千瓦，较Blackwell时代增长超过5倍，较Hopper时代增长超过20倍，后续Feynman更将进入兆瓦级时代，与此同时，机柜级BBU也因功耗飙升从选配变为标配，带动上游电芯需求暴涨，2026上半年全球BBU电芯出货量约2.76亿颗。
▸ 2026上半年全球BBU电芯出货量约2.76亿颗
出处庞大的算力需求驱动机柜的功耗正从“10KW”向“600KW乃至MW级别”的跃迁，以英伟达最新旗舰为例，其Rubin Ultra NVL576机柜设计功耗已飙升至660千瓦，较Blackwell时代增长超过5倍，较Hopper时代增长超过20倍，后续Feynman更将进入兆瓦级时代，与此同时，机柜级BBU也因功耗飙升从选配变为标配，带动上游电芯需求暴涨，2026上半年全球BBU电芯出货量约2.76亿颗。
▸ 松下和三星SDI的BBU电芯销量增长强劲，产能吃紧
出处2026年，松下和三星SDI的BBU电芯销量增长强劲，皆迎来BBU电池芯产能吃紧、供不应求的盛况。
▸ 松下计划2028年将BBU用电池产量提高到当前3倍
出处松下计划通过扩产和调整汽车生产线，在2028年将BBU用电池产量提高到当前的3倍；
▸ 三星SDI与新普科技签署约2万亿韩元供货合同
出处三星SDI在7月确认与新普科技签署约2万亿韩元的供货合同。
▸ 国内企业如欣旺达、中比新能源等积极布局BBU相关电芯产品
出处另外，国内多家企业如欣旺达、中比新能源、海四达、横店东磁等也已宣布积极布局BBU相关电芯产品；
▸ 蔚蓝锂芯2026上半年全球市占率约7.3%，全年有望提升至10%
出处中国企业现阶段在BBU电芯领域出货步伐较慢，目前以蔚蓝锂芯领先，2026上半年全球市占率约7.3%，下半年随着对Moli Cell的批量交付以及直供的放量，全年市场份额有望提升至10%。
▸ 全球BBU电芯格局以松下和三星为主，合计占比约77%
出处从竞争格局来看，目前全球BBU电芯格局以松下和三星为主，两家合计占比约77%。
▸ 日本厂商多采用自供电芯+自研模组的一体化路线
出处从供应方式来看，日本厂商（松下、村田）大多不单独出售电芯，而是倾向于自供电芯+自研模组的一体化路线；
▸ 中国企业有望在BBU应用全极耳电池时代抢占更多市场份额
出处三星SDI与中国厂商均直接供应电芯，在当前传统18/21电芯供应中，其市场份额大幅领先国内企业，但在未来全极耳电池时代，中国全极耳产线与海外厂家同步推出，且国内企业迭代效率更高、扩产能力更快，未来在BBU应用全极耳电池时代有望抢占更多市场份额。
▸ 美国对中国电池使用限制及政策不确定性对中国企业造成不利影响
出处不过，2026年美国在各产业对“中国造”电池的使用限制以及其政策的不确定性，将对中国企业造成不利影响，在此背景下，具有海外产能布局的企业未来将更有利于进入美国客户的供应链。